Роль российских компаний в становлении и развитии рынка сотовой связи Украины

В настоящее время по количеству абонентов сотовой связи Украина занимает одно из ведущих мест в Европе.

В последние годы телекоммуникационный рынок Украины демонстрирует  чрезмерно высокие темпы роста, и в целом, значительно опережает темпы роста ВВП. В итоге эта отрасль приобрела важное значение для экономики Украины. Доля данной отрасли в ВВП страны составляет около 6%, что сопоставимо с долями ряда подотраслей промышленности. Значима также социальная роль телекоммуникационной отрасли. В 2007 году данная отрасль Украины прямо или опосредованно обеспечивала рабочими местами почти 120 тысяч человек.

Главным локомотивом роста телекоммуникационного рынка Украины на протяжении последних лет оставался сегмент мобильной связи. По данным госкомстата Украины общие доходы от предоставления услуг почты и связи за 2003-2007гг. увеличились в 3 раза (от 13,2 млрд. грн. до 39,9 млрд. грн.). При этом доходы в сегменте мобильной связи за тот же период увеличились приблизительно в 3.5 раза, от 7253,0 млн. грн. до 25061,2 млн. грн., а доходы от предоставления услуг почты и других сегментов связи выросли в 2.5 раза, от 5972,6 млн. грн. до 14808,6 млн. грн. Следует напомнить, что еще в 2001 году доходы операторов мобильной связи составили всего 2,02 млрд. грн. Благодаря своему опережающему развитию, уже в 2005 году вклад сегмента мобильной связи в совокупные доходы отрасли превысил 50%. Отметим, что еще в 2002 году половину общих доходов телекоммуникационного рынка обеспечивал сегмент проводной телефонии. В 2006 году сегмент проводной телефонии продемонстрировал даже отрицательную динамику, что было обусловлено падением доходов в ключевом субсегменте междугородной и международной связи вследствие перетекания трафика в мобильные сети. По итогам 2007 года вклад сегмента мобильной связи в доходах отрасли составил уже 62,9%. Практически весь объем доходов от услуг мобильной связи (25061,2 млн. грн.) обеспечивают операторы сотовой связи (25028,4 млн. грн.). Вместе с тем следует отметить, что показатель годовых темпов роста услуг мобильной связи начал демонстрировать склонность к снижению. Но эта тенденция скорее всего является признаком того, что рынок мобильной связи Украины уже вступил в фазу зрелости.

Доходы от предоставления услуг почты и связи за январь-апрель 2008 года составили 14518,3 млн. грн. (с учетом НДС), из которого 9229,5 млн. грн. или  63,6% пришлось на услуги мобильной сязи. По сравнению с январем-апрелем 2007 года рост доходов от предоставления услуг почты и связи составил 121,4%, рост доходов от услуг сотовй связы - 128,4%.

В настоящее время по количеству абонентов сотовой связи Украина занимает одно из ведущих мест в Европе. По состоянию на 31 марта 2008 года номинальный уровень проникновения мобильной связи достиг 119,3%. Отметим, что несколько лет подряд среднегодовые темпы прироста абонентской базы операторов мобильной связи превышали 100%. По состоянию на 31 марта 2008 года число абонентов мобильной связи составило 55 283 598.

Без соответствующих объемов капитальных вложений невозможны были бы такие высокие темпы развития мобильной связи. Хотя в целом инвестиции в телекоммуникационный сектор Украины в расчете на душу населения значительно остают от аналогических показателей европейских стран, и украинский рынок по большому счету представляет собой сферу нереализованных возможностей, инвестиции в сегмент сотового рынка за последние годы были значительны, что и обеспечивало успешное развитие именно данного сегмента рынка (основная доля – 80% от общего объема инвестиций — формируется операторами сотовой связи). Это имеет свои объективные причины. Сотовая связь считается наиболее привлекательной для инвестиций, так как это самый прибыльный сегмент телекоммуникационного рынка. Поэтому не случайно, что иностранные инвесторы в первую очередь взялись за приобретение активов в сфере сотовой связи. Этому способствовала и высокая инвестпривлекательность рынка мобильной связи Украины. По оценкам известных международных компаний Украина занимает одно из передовых мест в мире по инвестпривлекательности в этой сфере.

Становление и развитие украинского сотового бизнеса преимущественно было зависимо от зарубежных инвесторов. Хотя местный капитал первоначально попытался продемонстрировать активность в этой сфере (в лице известных днепропетровских и донецких финансово-промышленных групп ПриватБанк и System Capital Management), в дальнейшем он постепенно стал уступать свои позиции иностранным компаниям. Последние, в свою очередь, начиная с 2001 года стали покидать Украину оставляя свое место российскому капиталу. Речь в первую очередь идет о GSM-операторах, как главных игроков рынка. В данной статье мы сконцентрировали свое внимание именно на GSM-операторах.

На сотовом рынке Украины действуют пять операторов применяющих стандарт GSM, пять операторов CDMA,  и несколько небольших фирм, оказывающих услуги подвижной беспроводной связи. Только с большой оговоркой можно назвать операторов CDMA мобильными, в полном смысле этого слова. Скорее всего они региональные операторы подвижной связи. И по своим финансовым показателям они никак не могут сравниться с "мобильщиками". Их капиталы — в основном регионального происхождения. На сотовом рынке Украины основной тон задают GSM-операторы. Во многом от их поведения зависит перспектива развития не только других сотовых операторов, но и операторов рынка фиксированной связи. Общие тенденции развития телекоммуникационного рынка свидетельствуют, что будущее за телекоммуникационными холдингами, которые будут предоставлять интегрированные услуги. Укрепляясь в самом прибыльном, мобильном сегменте рынка, GSM-операторы по принципу "кросс-субсидирование" легко могут сворачивать деятельность и по предоставлению других, менее прибыльных, телекоммуникационных услуг. Пока что единственной компанией, которая предоставляет на рынке такой комплекс услуг, является "Голден Телеком". Однако о таком намерении уже задекларировали также гиганты украинского сотового рынка - GSM-операторы UMC и "Киевстар".

В 1992 году консорциум из трех европейских операторов - Deutsche Telekom (Германия), KPN Telecom (Нидерланды) и TDC Mobile International (Дания) создал UMC ("Украинская Мобильная Связь") – первую сотовую компанию Украины. Иностранные инвесторы вместе владели 49% уставного капитала компании (в 1992 году украинское законодательство не позволяло зарубежным инвесторам иметь более 49% акций местной компании). Остальные 51% акции компании были собственностью национального оператора "Укртелекома". Однако, согласно уставу UMC, иностранные инвесторы контролировали все ключевые посты в компании (включая гендиректора и финансового директора).

В 1994 году было создано ЗАО "Киевстар". В 1998 году 35% акций "Киевстара" приобрел норвежский телекоммуникационный оператор Telenor, который в дальнейшем довел свой пакет в компании до 56,51%. В 1995 году в телекоммуникационном рынке Украины появилась новая компания - ЗАО "Украинские радиосистемы". В начале, 49% его акций достались американской корпорации Motorola, которую в 1997 году заменила корейская группа Daewoo, а после банкротства последней в 2003 году эти акции перешли структурам  "ПриватБанка". В 1996 году американская фирма Global TeleSystems создала с украинскими партнерами СП "Банкомсвязь" (ныне - ООО "Голден Телеком").

Со временем российские инвесторы, укрепившись на телекоммуникационном рынке России и заработав достаточные средсдтва, стали расширять географию своей деятельности, выйдя на зарубежные рынки, и в первую очередь путем приобретения телекоммуникационных активов в странах СНГ. Украинский телекоммуникационный рынок представлял для них особую  значимость. Поэтому они активно взялись за освоение этого рынка. 2 апреля 2001г. «Голден Телеком, Инк.» объявил о том, что корпорация «Global TeleSystems, Inc.», владеющая контрольным пакетом акций "Голден Телеком, Инк.", пришла к соглашению с российским консорциумом "Альфа групп" о продаже 12,2 млн. акций холдинга "Голден Телеком, Инк. ", представляющих 50% акций компании. ООО "Голден Телеком" является частью холдинга "Голден Телеком Инк.". Холдинг "Голден Телеком Инк." входит в группу компаний "ВымпелКом". В 3 квартале 2002 г. в структуре собственности Голден Телеком произошли изменения, в результате которых единственным собственником предприятия стала компания «Голден Телеком, Инк.». Спустя через год та же "Альфа-Групп" купила контрольный пакет украинского ООО "Сторм", а в 2005 году довела свою долю в этой компании до 100%. "Стром" владеет 43,49% акциями "Киевстара". Остальные  56,52% акций ЗАО "Киевстар" как уже отметили принадлежат норвежскому оператору Telenor.

В конце 2002 года российский сотовый оператор "Мобильные ТелеСистемы" (МТС) приобрел 57,7% акций UMC, а с середины 2003 года МТС полностью контролирует UMC (работает под брендом МТС, Jeans и Ecotel). Ему принадлежат 99% акций UMC, а остальными 1% акциями владеет аффилированная с МТС компания PTT Kiev. Покупка UMC обошлась российскому оператору почти в $400 млн. В конце 2005 года российская компания "ВымпелКом" (входящая в "Альфа-Групп") приобрела 100% акций ЗАО "Украинские радиосистемы" (УРС). Общая стоимость покупки составила $231,3 млн.,  и еще  "ВымпелКом" принял на себя обязательства по задолженности УРС в размере $ 23,5 млн. ООО Астелит – это единственная из пяти применяющих стандарт GSM сотовых компаний Украины, в котором непосредственно не присутствует российский капитал. В то же время это единственная компания среди GSM-операторов, в которой непосредственно участвует украинский капитал. 100%-ым соучредителем ООО Астелит (торговая марка life:) является СП "Цифровая сотовая связь  Украины" (торговая марка DCC), 99%-ым владельцем которой в свою очередь является зарегистрированная в Голландии компания Eurasia Telecommunication Holdings B.V., основные владельцы которой — турецкий сотовый оператор Turkcell (54,8%) и донецкая System Capital Management (45,2%). Следует отметить, что российский капитал все-таки соучаствует и в Астелите, через турецкого сотового оператора Turkcell ("Альфа-Групп" владеет 13,2% акциями турецкого оператора Turkcell.).

Контроль над украинским сотовым рынком не можно сказать,что полностью завершен, но российский капитал уже занимает прочные позиции. В настоящее время российский капитал полностью контролирует три из пяти GSM-операторов Украины: UMC, ЗАО "Украинские радиосистемы" и ООО "Голден Телеком". При этом UMC является вторым крупным оператором Украины, после ЗАО "Киевстар Дж.Эс.Эм". По состоянию на 30 апреля 2008 года рыночная доля UMC составила 35.4% (по состоянию на 31 марта 2008 года количество абонентов UMC составило 19 606 730). GSM сеть компании охватывает 95 % территории Украины, на которой проживает 99 % населения страны. В течение последних лет компания показывает позитивную динамику роста. По итогам первого квартала 2008 года UMC улучшила свои финансовые показатели. Так, выручка по сравнению с первым кварталом прошлого года выросла на 17 % ($409 млн. против $351 млн.), в то время как в 2007 г. аналогичный показатель составлял 11 %, чистая прибыль по сравнению с первым кварталом прошлого года увеличилась более чем на треть – на 36 % ($87 млн. против $64 млн.), ARPU в первом квартале 2008 г. вырос на 19,3 % по сравнению с первым кварталом 2007 г. вследствие роста MOU на 30%.

Борьба за контроль над "Киевстар" и за приобретение статуса третьего GSM-оператора Украины – являются основными лейтмотивами нынешнего этапа развития украинского сотового рынка.

Основным конкурентом для российких компаний среди иностранных инвесторов на сотовом рынке Украины остается норвежский Telenor, который по объемам инвестиций занимает первое место среди иностранных операторов связи и в России. В России все инвестиции компании сконцентрированы в двух телекоммуникационных компаниях: "Вымпелком" (26,6%) и "Голден Телеком" (20%). В данных компаниях в качестве акционера выступает также "Альфа-Групп", владеющая соответственно 32,9% и 29,9% долями акций. Киевстар - третий совместный проект Telenor-а и Альфы. Но в отличие от первых двух проектов в "Киевстаре" Telenor имеет преимущество. Telenor владеет 56,52% акциями "Киевстара" и стремится установить прямой контроль над ней. "Вымпелком", входящий в "Альфа-Групп" имеет свои представления и цели на украинском сотовом рынке.  "Вымпелкому" жизненно необходимо утвердиться на украинском рынке, чтобы получить паритет с "МТС", от которого он отстает, в том числе и за счет доли украинского рынка. В свое время "Альфа групп" выступала за объединение "Киевстара" с "Вымпелкомом". Естественно, что этому препятствовал Telenor, так как в таком случае он не получил бы контроля в "Вымпелкоме" и утратил контроль в "Киевстаре",  доходы и денежные потоки которого консолидировались в общую отчетность Telenor. В конце 2005 года между этими двумя инвесторами начался открытый "конфликт интересов", поводом которого стала покупка "Украинских радиосистем" "Вымпелкомом". Со стороны "Вымпелкома" эта сделка рассматривалась как альтернативный вариант выхода на украинский рынок. Telenor, которая не заинтересована в создании конкурента собственному бизнесу, выступил против этой сделки.

"Альфа групп" обвинила Telenor в отстаивании своих корпоративных интересов в Украине в ущерб "ВымпелКому", оспаривала в суде положения устава "Киевстара", бойкотировала его собрания акционеров и советы директоров и даже добилась временного судебного запрета на исполнение обязанностей президентом компании Игорем Литовченко и другими топ-менеджерами "Киевстара". В конце-концов "Альфа групп" через свои дочерние структуры в судебном порядке в конце 2006 года добилась деконсолидации результатов деятельности Киевстара из финансовой отчетности Telenor, таким образом заставляя последнего рассматривать свою 56,5% долю в компании как финансовые инвестиции. Сегодня ни один из акционеров "Киевстара" не имеет контроля над компанией и тем самым не может консолидировать результаты ее деятельности. Действующие судебные постановления препятствуют Telenor-у контролировать деятельность "Киевстара" или оказывать на нее какое-либо существенное влияние.

ЗАО "Киевстар Дж.Эс.Эм" – лидер на рынке мобильной связи Украины (по состоянию на 30 апреля 2008 доля «Киевстара» на рынке GSM операторов составила 42.6%). Компания была основана в 1994 году, услуги мобильной связи предоставляет с 1997 года. Компания имеет лицензии на использование мобильной, городской, междугородной и международной телефонных сетей, а также владеет лицензиями на строительство, обслуживание собственных стационарных сетей и организацию сетей передачи данных. Сеть мобильной связи компании развернута в стандартах GSM 900/1800. Сеть Киевстара обеспечивает покрытие территории, где проживает 99% населения Украины. По итогам первого квартала 2008 года "Киевстар" закрепил свое лидерство на рынке. Количество абонентов компании в конце квартала составило 23 686 000. Согласно квартальному отчету норвежской компании Telenor, доход "Киевстара" в норвежских кронах в январе-марте 2008 года составил NOK 3,093млрд ($602.533млн.), что на 9,25% превышает показатель января-марта 2007 года. При этом EBITDA выросла на 10,5% - до NOK1,864 млрд. ($363.079 млн.).

Украинский рынок мобильной связи характеризуется высокой конкуренцией. Крайне остра конкуренция между GSM-операторами. На долю "Киевстара" и UMC приходится почти 80% рынка, то есть структура рынка по сути дуополистическая. Основную борьбу вокруг получения звания третьего национального оператора ведут ООО "Астелит" и  ЗАО "Украинские радиосистемы" ("ВымпелКом - Украина").

"Астелит" начал свою деятельность на украинском рынке с января 2005 года. Сеть "Астелита" покрывает территорию, где проживает 90% населения страны. Мененджмент компании сделал ставку на резкий рост абонентской базы. Такую стратегию коротко можно назвать "борьбой за долю на рынке", которая на украинском рынке предполагала применение разных затратных мероприятий, в том числе все новые и новые акции по раздаче стартовых пакетов оператора с некоторым количеством денег на счету, обмен "Астелитом" карт компаний-конкурентов на свои "симки" и т.д. Со временем количество абонентов "Астелита" конечно увеличилась (общее количество абонентов оператора на конец марта 2008 года составило 9,4 млн.), но эта доля никогда не была подкреплена платежеспособным спросом. В итоге на сегодняшний день существует огромный разрыв между заявленной долей на рынке по количеству подключений (17.4% на конец апреля 2008 года) и долей в доходах (4-5%). Доля активных абонентов в общем количестве абонентов  "Астелита" составляет 60%. Turkcell считает абонента активным в случае хотя бы одной тарифицируемой транзакции за три месяца. Средний ежемесячный доход с одного абонента (ARPU) "Астелита" в первом квартале 2008 года составил $3,3, а в пересчете на количество абонентов, активных в течение последних трех месяцев - $5,4. По сравнению с 4-ым кварталом 2007 г. показатель ARPU не претерпел изменений. Первый квартал 2008 года "Астелит" завершил с убытком $32.4 млн. 4-ый квартал 2007 года "Астелит" закончил с убытком $34,8 млн., 1-ый квартал 2007 года - c убытком $44,9 млн. В 2005 году чистые убытки компании составили $100,4 млн., в 2006 году- $198,0 млн.

В отсутствие собственных поступлений от продаж источниками финансирования "Астелита" могут быть либо внешние кредиты либо средства собственников. Начиная с ноября 2005 года "Астелит" привлекла в общей сложности свыше полмиллиарда долларов кредитных средств сроком на шесть лет. Однако, компания не сумела обеспечить предусмотренные кредитным соглашением уровень финансовых показателей деятельности и в итоге, в марте 2007 года объявила дефольт по непогашенной долгосрочной задолженности (синдицированный долгосрочный кредит на сумму $390 млн. банками ING Bank и Standart Bank и долгосрочный заем размером в $150 млн., полученный у Turkiye Garanti Bankasi AS Luxemburg Branch и Akbank TAS Malta Branch, находящегося под гарантией Turkcell). Согласно годовому отчету Turkcell за 2006-ый финансовый год, "Астелит" - провальный инвестиционный проект турецкого оператора. Таким образом "Астелит" очень дорого обошлась для акционеров – Turkcell –а и SCM, которые вынужденно приняли решение оказывать соответствующую финансовую помощь компании и взять на себя приоритетные долги "Астелита".

До каких пор Turkcell и SCM будут отвлекать значительные ресурсы на финансирование убыточной деятельности "Астелита" неизвестно, но ясно, что в условиях жесткой конкуренции на сотовом рынке Украины это не может продолжаться долго.

Пока ЗАО "Украинские радиосистемы" (100% дочерняя компания ОАО ВымпелКом) занимает скромное место на сотовом рынке Украины. Компания предоставляет услуги сотовой мобильной связи под ТМ Beeline с апреля 2006 года. По состоянию на 31 марта 2008 года количество абонентов ЗАО "Украинские радиосистемы" составило 1 938 868 (рыночная доля по количеству абонентов - 1 938 868 на конец апреля 2008 года). Но в отличие "Астелита" ВымпелКом придерживается не либеральной, а жесткой учетной политики, что позволяет формировать качественную абонентскую базу, рационально использовать технические и программные ресурсы. В 2007 году компания уже вышла на самоокупаемость. В 2007 г. "Beeline" расширил охват мобильной связи и сейчас предоставляет услуги на территории, где проживает около 90% населения Украины. По итогам 2007 года "Beeline" увеличил чистый доход на 213%, существенно опередив собственные бизнес-планы. Чистый доход компании за год составил 105,4 млн.долл. (в 2006 году - 33,7 млн.долл.). Такие темпы прироста доходов являются наилучшим показателем среди операторов сотовой связи Украины. Чистая операционная прибыль без  вычета износа основных средств и амортизации нематериальных активов (OIBDA) оператора мобильной связи компании "Украинские радиосистемы" в первом квартале 2008 г. составила 3,2 млн. долл.

За короткое время с начала своей деятельности на украинском рынке "ВымпелКом" удалось практически полностью "обновить" сеть сотовой связи, установив новое высокотехнологичное оборудование на базе решения Ericsson. Впервые на территории Украины был реализован масштабный проект комплексной модернизации сети — заменены и усовершенствованы базовые станции, установлены медиашлюзы нового поколения, расширена сеть коммутаторов.

Прогнозировать о возможных перспективах развития деятельности компании нелегко, но с уверенностью можно сказать, что "Beeline" не только "жесткий", но и "непредсказуемый" конкурент, который может преподнести на украинском рынке много сюрпризов.

	Доходы от предоставления услуг почты и связи*
	2003		2004		2005		2006		2007
	всего, млн. грн.1	В % к пред/ периоду	всего, млн. грн.1	В % к пред/ периоду	всего, млн. грн.1	В % к пред/ периоду	всего, млн. грн.1	В % к пред/ периоду	всего, млн. грн.1	В % к пред/ периоду
Услуги почты и связи,  всего	13225,6		21126,3	159,7	27447,4	129,9	33491,5	122,0	39869,8	119,0
в том числе
мобильной	7253,0		9485,4	130,8	14512,2	153,0	20056,4	138,2	25061,2	124,9
из неё:
сотовой	7242,6		9458,2	130,6	14489,4	153,2	20035,0	138,3	25028,4
пейджинговой	1,6		12,6	787,5	8,4	66,7	6,5		5,3
транкинговой	7,1		14,6	205,6	14,4	98,6	14,9		21,2
другие услуги	5972,6		11640,9	194,9	12935,2	111,1	13456,5		14808,6

Источник: Госкомстат Украины

*с учетом НДС